퀀트 투자 쉽게 이해해보기│계량투자가 무엇인가요?

 

 

[퀀트 투자 개념 이해]

 

요즘 책 <할 수 있다! 퀀트 투자>를 읽고 있다. 사실 '퀀트투자'하면 왠지 전문적이고 어려울 것이란 선입견이 있었다.  하지만 뉴스레터 '어피티(UPPITY)' 덕분에 오해가 풀렸고, 좀 더 공부하고 싶어 어피티 필진인 강환국 님의 저서를 찾아 보게 되었다. 

 

퀀트 투자란 용어만 듣고 나처럼 난해한 분석이라고 오해하는 사람이 있다면 오늘의 포스팅이 도움이 될 것이다.  퀀트투자가 과연 무엇인지 쉽고 간단하게 살펴보자. 

 

 

 

 

 

 

 

퀀트투자란?

한마디로 '숫자'나 '통계'에만 근거해 투자 결정을 내리는 방식이다. 퀀트투자를 다른 말로 하면 '계량투자'이며, '퀀트'라는 단어는 quantitaive(측정할 수 있는)와 analyst(분석가)의 합성어다. 이 퀀트투자에서 분석하는 숫자란 결국 기업의 경영 현황을 보여주는 재무제표다. 

 

매출액과 비교해서 주가의 높고 낮음을 판단하는 1)PSR(주당매출액, Price per Sales Ratio) 이나 회사의 매출총이익을 자산으로 나누어 건전한 수익성을 보여주는 2)GP/A 같은 방식 등 퀀트 투자의 기초가 되는 분석 툴은 매우 다양하다. 

 

 

 

 

 

 

퀀트 투자가 주목받는 이유

주식 시장에서는 정보가 소음으로 느껴질 정도로 방대하다. 많은 고수들의 조언과 지식이 넘쳐나지만 개인들이 주식 투자에 실패하는 이유는 너무 많은 정보가 독이되어 실전에 활용하지 못하기 때문이다. 직장생활을 하는 개인이 거시 경제부터 해당 산업, 경영진과 비즈니스 모델까지 두루 섭렵하며 투자를 하는 것은 현실적으로 쉽지 않다. 또한 그런 정석 투자법이 수익성을 보장해주지도 않는다. 

퀀트 투자는 이러한 배경 속에서 주목할 만하다. 복잡하고 어려운 것들을 배제하고 오로지 '재무 데이터'와 '시장의 데이터'만 집중하면 되기 때문이다.

 

 

 

 

 

 

퀀트투자의 좋은 점

계량투자의 장점은 1) 간단하다. 투자를 결정하기 까지 고려할 요소는 '숫자 데이터'외엔 없다.  이미 많은 투자 대가들이 퀀트 투자의 효과를 연구했기 때문에 개인 투자자는 자신에게 맞는 전략을 배워 바로 적용해 볼 수 있다. 

 

2) 예상 수익률을 직접 확인해볼 수 있다. 공개되어 있는 재무제표 수치를 활용해 시뮬레이션을 돌려보고 수익률이 어느정도인지 추측할 수 있다는 점은 퀀트 투자의 큰 이점이다. 개인 투자자들은 특정 지표를 통해 언제 매수/매도하고, 얼마나 종목을 교체하며, 어느정도의 기간까지 투자했다면  수익률이 얼마인지 직접 검증해보고 투자 할 수 있다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

퀀트 투자의 전설

실제로 '조엘 그린블라트'라는 투자자는 ROC(자본수익률, Return On Capital)와 이익수익률(Earnings Yield)이라는 지표만으로 20년간 836배의 수익을 거두었다고 한다. 퀀트 투자의 전설적인 인물이며 관련 책은 다음과 같다. <주식 시장을 이기는 작은 책>, <주식시장을 이기는 큰 비밀>

http://asq.kr/iyx2LqAMRS9Va

주식시장을이기는작은책

http://asq.kr/DV9EduYazRs2Ci

주식시장을 이기는 큰 비밀

 

[조엘 그린블라트]

 

 

 

 

 

 

요 약 정 리

1. 퀀트 투자란? 

'숫자 데이터(기업의 재무제표)'를 통해 투자하는 전략

 

2. 퀀트 투자 장점

  1) 개인투자자가 실전에 바로 써먹을 수 있다

  2) 시뮬레이션을 통해 직접 수익률을 확인해 볼 수 있다.